2024-12-31

Översikt börsåret 2024

År 2024 kan läggas till handlingarna och jag tänkte utvärdera och rapportera det gångna året från ett aktieinvesteringsperspektiv.

Portföljens avkastning landade +6.6% för 2024 vilket ger en CAGR på 9.94% sedan 2018 då strategin startade, jämfört mot OMXSPI +8.83% med CAGR 11.67%. Under den här sjuårsperioden har jag avkastat ca 77% jämfört med OMXSPI:s 90%, vilket innebär en underprestation mot index med 13%.

Det som drog ned avkastningen under 2024 och gjorde att den blev sämre än index var främst Novo Nordisk, Evolution, LVMH och Svolder.

Förvaltning

År 2024 karaktäriseras av passiv förvaltning, vilket beror på att jag avvarat likvida medel till en privat husrenovering. De flesta inköpen har varit automatiska fondköp i Avanza Global, Storebrand Europa och Avanza Zero. Jag har fyllt på lite i Investor, Evolution, Indutrade, Novo Nordisk, Nibe Industrier, Svolder och Alphabet, men fonderna har varit de största inköpen.

Misstag

Mina största misstag under året 2024 var att inte omallokera portföljen för optimerad riskspridning. Jag borde från början ha följt min satta maxgräns på 7-9% per bolag, vilket hade minskat risken för snedfördelning. Jag har haft alldeles för hög allokering i enskilda bolag med avseende dess risknivå, exempelvis:

1. Novo Nordisk (18%)
2. Microsoft (14%)
3. LVMH (10%)
4. Evolution (8%)
5. Svolder (5%)

Dessutom har jag fyllt på mer i dessa bolag trots att jag redan haft en för hög allokering, vilket går emot min strategi.

Mål för 2025

1. Jämna ut portföljen och anpassa allokeringen bättre efter innehavens risknivåer.
2. Ta in några nya kandidater för att positionera om portföljen mer för att tillvarata möjligheter kopplade till tillväxttrender såsom digitalisering, automatisering och elektrifiering.

Kommande förändringsarbete under 2025

För att mer aktivt positionera portföljen mot lovande tillväxttrender och förbättra riskspridningen, både geografiskt och sektormässigt, vill jag ta in nya bolag med följande allokering:

1. Taiwan Semicond Mfg Co (5%)
2. NVIDIA (3%)
3. Schneider Electric (1.5%)
4. ABB (3%)
5. ASML (1.5%)
6. Bahnhof (1%)
7. OEM (1%)

Samtidigt vill jag minska allokeringen i vissa befintliga innehav för att skapa en bättre balans:

1. Novo Nordisk (7%)
2. Microsoft (7%)
3. LVMH (5%)
4. Evolution (3%)
5. Svolder (1%)

Jag överväger att helt avyttra Evolution på sikt, då jag inte är tillräckligt insatt i branschen och ser en osäkerhet i dess långsiktiga tillväxtpotential. Sektorn är utsatt för höga regulatoriska risker och skärpta lagar kan påverka bolagets framtida tillväxt.

Till sist överväger jag att strypa ned mina automatiska fondköp när fonderna börjar utgöra ca 20% av totalt investerat kapital. Andelen fonder kan dock justeras beroende på hur aktiv jag har möjlighet att vara i aktieförvaltningen – om jag har mindre tid att bevaka portföljen kan en högre fondandel vara motiverad.

Genom dessa förändringar hoppas jag skapa en mer balanserad portfölj och förbättra min riskjusterade avkastning under 2025 och framåt.